随着上市公司2023年一季报的披露完毕，主要私募在前十大流通股东中的持仓情况也显露出来。数据显示，仅百亿知名私募现身前十大流通股东的持仓已经达到1300多亿元，医药、电子、机械等受私募青睐。对于上市公司季度业绩变化，私募表示更注重企业长远发展，会从长期的多维度进行投资决策。
百亿私募一季度现身264家公司前十大
由于私募机构自身不公开披露持仓，但从上市公司公开的定期报告的股东名单中，可以管中窥豹看到部分私募机构持仓情况。私募排排网不完全统计数据显示，截止4月30日，一共有42家百亿私募进入到264家上市公司一季度前十大流通股名单，合计持股市值1307.16亿元，其中新进上市公司69家，增持上市公司37家，另有116家上市公司持股数量不变，42家上市公司遭遇减持。
从持仓个股数量来看，私募排排网统计数据还显示，264家百亿私募一季度重仓股中，医药生物行业最受百亿私募青睐，一季度百亿私募一共进入到29家医药生物公司前十大流通股名单，其次分别是电子、机械设备、基础化工、汽车等行业，依次有27、26、26和23家上市公司前十大流通股名单中出现了百亿私募身影。
不过，从单只个股持仓市值来看，高毅资产旗下冯柳和邓晓峰在单只个股持仓市值都超过100亿元，分别是冯柳产品持仓海康威视（002415）高达184亿元，邓晓峰产品持仓紫金矿业（601899）113亿元。同时，高毅资产还持仓同仁堂（600085）、比亚迪（002594）、航发动力（600893）、中国巨石（600176）、中国铝业（601600）等多只个股超10亿元。另外有两家并不太知名的私募金汇荣盛与瑞丰汇邦，分别持仓贵州茅台（600519）151亿元和148亿元。重阳战略也持仓多只个股超10亿元，偏蓝筹股多，包括顺丰控股（002352）、国投电力（600886）、海康威视、新和成（002001）、宝钢股份（600019）等。
对于一季度私募持仓，好买基金研究中心研究员刘泽龙表示，从一季度报前十大流通股观察，百亿私募主要的调仓方向为数字经济和部分受益于“中特估”的蓝筹个股，部分受益于复苏的消费公司也有所增配。格上财富金樟投资研究员邱钰然表示，今年一季度百亿私募的加仓方向来看，私募机构看好受益于经济复苏的顺周期板块以及国产替代相关的高端制造领域。
也有专业人士表示上市公司股东名单中显示的私募持仓意义或许没那么大。招商证券金融产品研究首席、金融产品部执行董事贾戎莉表示，私募的投资风格贵在策略多样化和绝对收益目标。而投资风格的差异、管理能力的差异，使得全市场的总量信息价值非常有限。与上市公司披露的股东信息相比，私募管理人在产品层面披露的持仓结构和风格特征更值得关注。私募的投资动向和投资风格，更适合自下而上地，通过对于管理人绩效特征的分析、投资逻辑的考察以及投资组合的交互验证来开展研究与跟踪，是更为恰当和准确的方法。
多家私募谈一季度调仓换股
对于一季度的投资，丹羿投资告诉
明世伙伴基金基金经理黄鹏季报是关注行业基本面变化的重要窗口，与年初相比较，整体维持均衡配置，仓位保持在较高的水平，我们保留了医药、消费、部分周期股等看好方向的持仓，在科技成长方向上，在市场波动以及大幅调整的时候逐步增配了和AI相关的TMT以及港股板块。调仓的考虑主要是长短期基本面的变化趋势和估值匹配水平。
翼虎投资董事长兼投资总监余定恒则表示，一季度持仓方面减持了疫情受益的相关消费板块，如鸡周期以及医美，主要原因为年报业绩表现低于预期，增持了景气度拐点，业绩向好的光伏板块。
投资决策更看重长期
不太在意短期业绩波动
上市公司一季报披露完毕，有的以及超预期有的不达预期，面对上市公司短期业绩，私募又是如何决策，多家私募表示还是要看企业长期发展趋势，短期业绩并不是调仓换股核心因素。
余定恒表示，业绩是调仓换股的逻辑之一，但不一定为核心因素。纵观今年以来的个股走势，有业绩好的跌跌不休如新能源，业绩差的涨势喜人，如AI板块的相关标的，我司换仓逻辑更多关注产业趋势，从景气度的提升，渗透率的提高和集中度的提升三个维度来综合考量。
黄鹏也表示，短期业绩是观察和验证投资逻辑的方法，但是相比于短期业绩，更关注业绩背后反应的基本面逻辑和业绩预期。有的公司短期业绩因为周期性波动的因素，可能不会很好，但是长期方向和逻辑都没有大的损伤，大跌可能是反而机会，很多计算机公司一季报可能都是类似于这种情况，会考虑大跌的时候买入。有一些公司一季报业绩很好，但是压制股价的预期因素可能并没有开始反转，例如过去两年表现比较好的一些制造业公司，也不会轻易参与。如果长期逻辑比较好且短期无法证伪，而短期业绩又能验证景气度，同时估值也算合理的，我们也会做一些趋势投资；如果短期业绩差反映的是背后是长期基本面逻辑的恶化，我们也会止损或者不会轻易左侧交易。
宁涌富私募基金也举例表示，以短期经营周期为例，某一资产长期成长空间非常确定，其企业价值并不会因为短期经营周期变化而发生太大变化，因此如果股价持续下跌导致估值水平已充分反应这种坏消息，往往是买入的机会。如2018年三季报期贵州茅台因短期业绩不及预期、股价大幅下跌，是很好的买入机会。相反，短期经营周期特别好的公司并不见得都应该买入，如果远期成长不确定且估值已有充分反映，可能是很好的卖出机会。
对于上市公司一季报的情况和二季度的展望，星石投资表示，抖客网，整体看今年一季度的业绩压力比较大，二季度经济复苏的情况应该会有明显改善，但不同行业之间的分化可能也比较大，例如，线下服务业的景气度非常高，以出口链为代表的制造业还有一定压力，地产销售正在恢复但开工还处于较为低迷的状态，与房地产投资相关的水泥、钢铁需求还处于比较弱的情况。
私募论战AI行情持续性
关注“中特估”价值重估
在ChatGPT的风潮下，今年有不少私募积极参与AI领域的投资，也有的主观私募是在去年底就逆势布局、赚取收益。但在近期AI板块波动中，私募对其投资操作思路产生了分歧，有的认为短期波动要谨慎、等潮退后再挖掘，有的觉得对有业绩支撑的可无惧波动、长期持有。同时，“中特估”行情的起来，也让不少投资者关注央国企的价值重估，私募认为一些央国企具备估值性价比和盈利优势，未来行情还会震荡持续，但能否溢价需要等以后重新讨论。
部分私募积极参与AI领域投资
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原标题：【知名私募千亿持仓大网曝】 内容摘要：千亿持仓换股网曝 知名私募这样做决策 随着上市公司2023年一季报的披露完毕，主要私募在前十大流通股东中的持仓情况也显露出来。数据显示，仅百亿知名私募现身前十大流通股东的持仓已 ... 文章网址：https://www.doukela.com/zmt/224405.html； 免责声明：抖客网转载此文目的在于传递更多信息，不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考，不构成投资建议。如果您发现网站上有侵犯您的知识产权的作品，请与我们取得联系，我们会及时修改或删除。 |
